ความผันผวน เก็งกำไร forex ซื้อขาย

ความผันผวนของการลงโทษ: พื้นฐานความผันผวนของการเก็งกำไร ผมจำได้ว่าถูกข่มขู่มากเมื่อครั้งแรกที่ฉันได้ยินคำนี้ถูกโยนรอบในการซื้อขาย เมื่อฉันได้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ แต่ฉันตระหนักว่ามันเป็นมากหรือน้อยเพียงแค่วิธีจินตนาการของการพูดในสิ่งที่หลายตัวเลือกที่พ่อค้าทำเพื่อชีวิต บทนำทั่วไปนี้ใช้กับทั้งผู้ขายและผู้ซื้อด้านข้าง การแลกเปลี่ยนความผันผวน (หรือ vol arb) เป็นรูปแบบหนึ่งของการเก็งกำไรทางสถิติที่มีการดำเนินการโดยการซื้อขายผลงานที่เป็นกลางของเดลต้าของตัวเลือกและ underlier ของมัน มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกและการคาดการณ์ความผันผวนที่เกิดขึ้นในอนาคตของตัวเลือก underlier สุจริตคำนิยามนี้เป็นสิ่งที่ดีมาก แต่ขอให้คุณกำหนดคำศัพท์ที่ใช้เน้น: การเก็งกำไรทางสถิติ: นี่เป็นจุดแรกที่สำคัญมาก Vol arb ไม่ได้เป็นกลยุทธ์การเก็งกำไรแบบบริสุทธิ์หรือแบบ deterministic ซึ่งหมายความว่าคุณลาดเทรับประกันได้ว่าคุณจะทำกำไรจากมัน เนื่องจากกลยุทธ์การเก็งกำไรเชิงสถิตินั้นต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการสร้างผลตอบแทนและความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ (โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับปริมาณเงินทุนที่ใช้) เมื่อเทียบกับประเภทการค้าประเภทอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าดำเนินการได้ดี เดลต้าเป็นกลาง: นี่เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของเดลต้าซึ่งหมายความว่าคุณไม่แยแส (นึกคิดดูด้านล่างในการป้องกันความเสี่ยง) เพื่อให้แน่ใจว่าราคาจะปรับขึ้นหรือลง คุณค่อนข้างจะเดิมพันความผันผวนของตัวเลือกเฉพาะที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเพื่อขยายแนวคิดเพิ่มเติม (แต่ไม่แน่นอน) ผมจะเน้นสองด้านของกลยุทธ์นี้คือการป้องกันความเสี่ยงและการทำตลาด สิ่งที่ฉันจะไม่อธิบายคือวิธีการที่พ่อค้าตัดสินใจที่จะผันผวนระยะยาวหรือสั้นในผลิตภัณฑ์ที่กำหนดเช่นนี้ขอให้ฉันอธิบายว่าคุณรู้ว่าหุ้นจะขึ้นหรือลงมีคำตอบมากเกินไปและไม่มีเลย 100 ถูกต้องตลอดเวลามิฉะนั้นฉันจะเกษียณในบางเกาะที่แปลกใหม่เพลิดเพลินกับสก๊อตของฉันบนโขดหินแทนการเขียนบทความนี้ นี่คือตัวอย่างพื้นฐานเพื่ออธิบายถึงวิธีการหนึ่งที่ใช้กลยุทธ์การเก็งกำไรความผันผวน สมมติว่าฉันมีมุมมอง (สมมุติฐานทั้งหมดอย่าไปค้าขายและตำหนิฉัน) ที่ TSLA 14 มีนาคม 155 เรียกว่าราคาถูกนั่นคือความผันผวนโดยนัยจะต่ำกว่าสิ่งที่ตลาดจะตระหนักถึงสังเกตุ เพราะผมคิดว่าความผันผวนโดยนัยต่ำมากผมจะซื้อตัวเลือกนี้พูด 75 สัญญา ตัวเลือกนี้มีเดลต้าเท่ากับ 0.4559 (เมื่อใกล้กับตลาด 72613) ดังนั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าของฉันฉันจะต้องขายหุ้นของ TSLA จำนวน 75 x 100 x 0.4559 3419 หุ้น ตำแหน่งที่เป็นกลางของเดลต้านี้ใช้ได้เฉพาะในช่วงเวลาของการค้าเนื่องจากเป็นบางส่วนของคุณอาจรู้ว่าหลายสิ่งสามารถเกิดขึ้นได้ในตลาดเพื่อให้ตำแหน่งของคุณไม่มีความเป็นกลางเดลต้าที่สำคัญที่สุดคือแกมมา ซึ่งกำหนดวิธีการเปลี่ยนแปลงเดลต้าตัวเลือกที่เกี่ยวกับราคาพื้นฐาน บ่อยครั้งที่คุณป้องกันรังสีแกมม่า (ป้องกันความเสี่ยงอีกครั้งเพื่อให้ตำแหน่งของคุณเป็นเดลต้าเป็นกลาง) ตลอดวงจรชีวิตของตำแหน่งของคุณในฐานะที่เป็นพื้นฐานของการเคลื่อนไหวขึ้นและลงเป็นการตัดสินใจที่ผู้ค้าทุกรายจะต้องทำเป็นขั้นตอนวิธีการป้องกันความเสี่ยงโดยสุจริตหรือเป็นระบบ การตัดสินใจครั้งนี้จะส่งผลกระทบต่อ PnL ในการเก็งกำไรความผันผวนเนื่องจากมีผลต่อการผันแปรของความผันผวนของค่าความผันผวนของค่าความผันผวน ในความเห็นของฉันนี่เป็นส่วนที่น่าสนใจที่สุดแห่งความผันผวนของการเก็งกำไรและมีข้อมูลมากมายเกี่ยวกับเรื่องนี้มากกว่าที่จะโพสต์ที่นี่ เช่นเดียวกับข้างต้นฉันจะให้ตัวอย่างที่หวังว่าจะแสดงให้เห็นถึงความผันผวนของบทบาทของนักลงทุนในตลาดในตลาดในปัจจุบัน บริษัท ด้านการซื้อต้องการซื้อการโทร 250 GOOG (อนุญาตพูดเดลต้า 0.50 เพื่อความเรียบง่าย) เพื่อแสดงมุมมองที่เป็นบวกต่อหุ้น ฉันเป็นผู้ผลิตรายอื่นที่ไม่รุกหรือไม่หยาบคายใน GOOG แต่เชื่อว่าความผันผวนของตัวเลือกเหล่านี้มีความผันผวนมากเกินไปดังนั้นฉันจึงขายสาย 250 GOOG ให้กับ บริษัท นี้ (ตอนนี้ฉันเป็น GOOG สั้น ๆ ) และซื้อ 12500 หุ้นของ GOOG เพื่อป้องกันความเสี่ยง เดลต้าของฉัน สองสัปดาห์ต่อมา (สมมติว่าฉันได้ทำประกันความเสี่ยงของฉันในช่วงเวลานี้) สต็อก GOOG เพิ่มขึ้น 5 เท่าและบังเอิญ GOOG vols ยังลดลง ในสถานการณ์สมมตินี้ทั้งคู่ของฉันและฉันทำเงินในการค้านี้ ไม่ดีที่ ) นี่คือความงามของตัวเลือกการทำตลาดในที่ทำงาน ลองจินตนาการดูว่าในสถานการณ์เช่นนี้ฉันไม่ได้มีมุมมองเกี่ยวกับความผันผวน แต่กลับมีมุมมองรั้นหรือหยาบคายต่อหุ้นอ้างอิง จากนั้นการมีส่วนร่วมในการค้านี้จะเหมือนกับฉันซึ่งเป็นพ่อค้าที่ต้องการในช่วงกลางยุค 20 โดยบอกว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีประสบการณ์จากกองทุนที่มีชื่อเสียงแห่งนี้ประสบความผิดพลาดและฉันมีสิทธิ์ (เนื่องจากการค้าจะเป็นเกมที่ไม่มียอดรวม) . ดีใจที่ฉันไม่ต้องตัดสินใจแบบนั้นในที่ทำงาน หวังว่านี่จะเป็นประโยชน์ รู้สึกเป็นอิสระที่จะเพิ่มความคิดอื่น ๆ การส่งอีเมลแบบเย็นสำหรับด้านข้าง - เสียเวลาสุภาพสตรีและผู้ปกครองสิ่งที่คุณคิดเกี่ยวกับการส่งอีเมลแบบเย็นสำหรับการจ้างงานด้านข้างในระดับนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์แม้ว่า บริษัท จะไม่ได้จ้าง (หรือไม่ได้ว่าจ้าง) ก็ตาม เสียเวลาไป เป้าหมายใหม่ของชีวิต: การเข้าร่วมทีม VC (เช่น Ventures Salesforce หรือ Intel Capital) จาก Deloitte Consulting สวัสดีทุกคนปัจจุบันอยู่ในระดับที่ปรึกษาที่ Deloitte (ควรให้ที่ปรึกษาอาวุโสในปีหน้า) ได้รับการผสมผสานของโครงการ SampO สำหรับสถาบันการเงินและโครงการด้านกลยุทธ์ทางเทคนิค ใครเคยลอง Cryotherapy Ive สังเกตเห็นว่าหลังจากการอาบน้ำและการทำงานใบหน้าของฉันเป็นพัฟฟ์ ถือโค้กเย็นบนใบหน้าของฉันช่วยและฉันรู้สึกดีหลังจากนั้น Kinda เตือนฉันเรื่อง American Psycho เมื่อ 20 อัตราส่วนงบดุลที่นักลงทุนทุกคนต้องรู้ไม่ว่าคุณจะจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณเองหรือสำหรับบุคคลอื่นที่นี่มี 20 อัตราส่วนงบดุลที่คุณควรทราบ: อัตราส่วนการละลาย (Solvency Ratios) 1. อัตราส่วนที่รวดเร็ว (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ) ปัจจุบัน กำลังมองหาทรัพยากรที่จะช่วยให้ฉันกลายเป็นคอร์ป Fin หวือฉันจะจบการศึกษาจากหลักสูตร MBA ของฉันในไม่กี่สัปดาห์และจะเริ่มต้นงานของฉันในช่วงฤดูร้อนที่ทำงานในแผนกการเงินของ บริษัท ของ บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่ โปรแกรม FLDP แบบหมุนได้ไม่ดีนัก การทบทวนและคำแนะนำอย่างสุภาพในใบสมัครและจดหมายสมัครงานสวัสดีฉันเป็นนักเรียนชั้นปีที่ 1 ของโรงเรียนภาษาฝรั่งเศสยอดนิยม ฉันสนใจในเทรดดิ้งโดยเฉพาะการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ฉันไม่มีประสบการณ์ซื้อขายก่อนหน้านี้ แต่ฉันมีข้อ จำกัด 9 เดือนที่หนึ่ง สมัครงานและปิดบังความคิดเห็นจากตำราเพื่อเข้ารับการฝึกงานใน บริษัท ต่างๆเช่น IMC Trading สวัสดีฉันเป็นนักเรียนชั้นปีที่ 1 ของโรงเรียนภาษาฝรั่งเศสยอดนิยม ฉันสนใจในเทรดดิ้งโดยเฉพาะการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ฉันไม่มีประสบการณ์ซื้อขายก่อนหน้านี้ แต่ฉันมีข้อ จำกัด 9 เดือนที่หนึ่ง ฉันต้องการซื้อหุ้น snapchat ในเดือนถัดไปและต้องการทราบขั้นตอนแรกที่จำเป็นในการซื้อหุ้น AMA: Deloitte Sampo-gt F500 Corp. กลยุทธ์ - gt M7-gt MBB เด้งระหว่างการให้คำปรึกษาและ pre-MBA อุตสาหกรรม และตัดสินใจที่จะกลับไปให้คำปรึกษาด้านการโพสต์ MBA เพิ่มเติม เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้รับข้อเสนอจาก MBB หลังจากกระบวนการสรรหาที่เหน็ดเหนื่อย มีความสุข กรุณาทำลายประวัติส่วนตัวของฉันให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ Fellow ลิงฉันได้แนบประวัติส่วนตัวของฉันและต้องการข้อเสนอแนะอย่างเร่งด่วน ฉันได้รับสมัครฝึกงานภาคฤดูร้อนหลักสูตรการศึกษาจากทุกอย่างตั้งแต่การจัดการสินทรัพย์ไปจนถึงผู้ถือหุ้น พยายามที่จะบุกเข้าไปในธุรกิจการเงินจากพื้นหลังที่ไม่เกี่ยวข้องฉันได้รับการทำทางศิลปวัฒนธรรมในวิทยาลัยและ Id ต้องการเปลี่ยนไปใช้ทางธุรกิจหรือการเงิน ยังไม่แน่ใจว่ายังไง แต่ฉันคิดถึงอะไรบางอย่างอย่าง MBB ฉันอยู่ในภาคการศึกษาสุดท้ายของฉัน ร้านขายเครื่องใช้อีเมลที่มีอุณหภูมิต่ำสวัสดีทุกคนฉันกำลังอยู่ในขั้นตอนของการพยายามหาตำแหน่งฤดูร้อนที่ธนาคารเพื่อการลงทุนบูติกสำหรับฤดูร้อนนี้ ฉันได้รับการโทรหาที่เย็นและได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี Non-Target Senior หาคำแนะนำเกี่ยวกับบูติคนิติบุคคลที่ปรึกษาในพื้นที่ NYC สวัสดี WSO ชุมชนให้คำปรึกษาผมอาวุโสที่โรงเรียนที่ไม่ใช่เป้าหมายบนชายฝั่งตะวันออกที่จะจบการศึกษาด้วยการศึกษาระดับปริญญา Econ ในฤดูใบไม้ผลิ Ive interned ที่ บริษัท มั่งคั่งบูติกความมั่งคั่งสำหรับ โคลัมเบีย vs Berkeley Haas MBA - ทุนการศึกษาเต็มรูปแบบอยากรู้อยากเห็นสำหรับการป้อนข้อมูลบาง Ive รับเข้าเรียนที่ UC Berkeley Haas ในหลักสูตรเต็มเวลาโดยมีค่าเล่าเรียนเต็มจำนวนและค่าธรรมเนียม (ทั้งสองปี) โดยองค์กรภายนอก Ive ได้รับการยอมรับกับโคลัมเบียด้วย ขายธุรกิจขนาดเล็กของครอบครัวต้องการซื้อธุรกิจอื่น (คำถาม) สวัสดีทุกคนขอโทษสำหรับคำถามเริ่มต้นอย่างมาก แต่ฉันไม่มีพื้นฐานทางการเงินที่สำคัญและสงสัยเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะที่เกี่ยวกับการขายของ บริษัท ครอบครัวของเรา ฉันมี. 22 ก. พ. 2017 (ทุกวัน) กุมภาพันธ์ 26 2017 (ตลอดทั้งวัน) ก. พ. 23 2017 - 19:00 น. กุมภาพันธ์ 2460 - 7:30 น. ถึง 18:00 น. 26 กุมภาพันธ์ 2560 - 19:00 น. ถึง 20:00 น. วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2557 (ตลอดทั้งวัน ) ถึง 1 มีนาคม 2017 (ทั้งวัน) เหล่านี้ 6 บทเรียนแบบจำลองทางการเงินฟรีช่วยให้คุณที่ดินงานดรีม 100k ของคุณการฝึกอบรม Excel สนุกของเราและการประกวดความท้าทายการสร้างแบบจำลอง DCF, ตันของแม่แบบฟรีบทเรียนวิดีโอบทเรียนการประเมินมูลค่าในการคำนวณการสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดและอื่น ๆ I ปกติจะขายนี้เป็นเวลาอย่างน้อย 200 แต่ได้เสนอให้ฟรีเป็นสินบนหวานเพื่อเข้าร่วมชุมชนของเรา 350,000 สมาชิก ดูคุณใน Lazy ด้านในเข้าร่วมกับเราและรับบทเรียนฟรี 6 เรื่องโดยคลิกที่นี่ด้านล่างข้อสำคัญ: หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของเนื้อหาที่เก็บถาวรและอาจล้าสมัย ความผันผวน (variability) เป็นมาตรการพื้นฐานสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตราสารตลาดการเงิน (ความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุด) ในช่วงการซื้อขายวันซื้อขายวันเดือน ฯลฯ โดยปกติช่วงความผันผวนที่กว้างขึ้น (ความผันผวนที่สูงขึ้น) หมายถึงราคาที่สูงขึ้น เสี่ยงต่อการซื้อขาย ในลักษณะนี้ความผันผวนเป็นที่นับถือเป็นค่าสุ่มและแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ของมันเป็นพื้นฐานสำหรับวิธีการประเมินความเสี่ยงทั้งหมดที่ใช้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สำหรับการคำนวณความผันผวนของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานทางสถิติ นอกจากนี้ยังกำหนดความเสี่ยงจากการลงทุนทางการเงิน ในการซื้อขายระหว่างวันตัวบ่งชี้ความผันผวนที่สำคัญที่สุดคือช่วงราคาเฉลี่ยรายวันในการประเมินตำแหน่งที่ยาวขึ้นอาจใช้ช่วงสัปดาห์รายเดือนหรือปีเฉลี่ย ความผันผวนประจำปีเป็นเรื่องปกติมากที่สุดในการวิเคราะห์การลงทุนทางการเงินในระยะยาว มีความผันผวนทางประวัติศาสตร์ประมาณสองแบบคือค่าความเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าสินทรัพย์ภายในระยะเวลาที่กำหนดซึ่งคำนวณจากราคาย้อนหลัง ความผันผวนที่คาดว่าจะคำนวณจากราคาปัจจุบันโดยสมมติว่าราคาตลาดของสินทรัพย์สะท้อนความเสี่ยงที่คาดว่าจะได้รับ ความผันผวนได้รับการยอมรับจากผู้ค้า Forex เป็นตัวบ่งชี้ข้อมูลที่สำคัญที่สุดสำหรับการตัดสินใจในการเปิดหรือปิดตำแหน่งสกุลเงิน โดยสามารถประเมินได้จากตัวชี้วัดทางการเงิน ได้แก่ Bollinger Bands, Commodity Channel Index, Average True Range ทั้งหมดของพวกเขาจะรวมอยู่ในแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เป็นที่นิยม ดัชนีที่สำคัญเพิ่มเติมคือ RVI (Relative Volatility Index) สะท้อนให้เห็นถึงทิศทางที่มีการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคา RVIs มีลักษณะสำคัญคือยืนยันสัญญาณออสซิลเลเตอร์ของ Forex (RSI, MAD, Stochastik และอื่น ๆ ) โดยไม่ต้องทำซ้ำ เนื่องจากดัชนีความผันผวนสัมพัทธ์จะพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลตลาดซึ่งไม่ได้ครอบคลุมโดยดัชนีอื่น ๆ อาจเป็นเครื่องมือในการยืนยันที่ยอดเยี่ยม เป็น RVI ซึ่งใช้เป็นตัวกรองสำหรับตัวบ่งชี้ที่เป็นอิสระซึ่งอาจกำหนดจุดแข็งของแนวโน้มวัดค่าความผันผวนแทนราคาและทำให้องค์ประกอบการพิสูจน์ตัวตนที่ขาดหายไปในระบบการซื้อขาย ผู้ค้า Forex มักเลือกคู่สกุลเงินสำหรับการลงทุนของตนบนพื้นฐานของการวิเคราะห์ความเสี่ยงแบบคลาสสิก นอกจากนี้ทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงได้รับการประเมินในแต่ละช่วงเวลาที่แยกกันหรือในกรณีที่ดีที่สุดสำหรับชุดเวลาที่ไม่ต่อเนื่องบางอย่าง ในความเป็นจริงราคาของใบเสนอราคาจริงเปลี่ยนแปลงไปอย่างไม่หยุดหย่อน: บางครั้งอาจช้าเกินไป เหตุผลว่าทำไมในบรรดาลักษณะตลาดอื่น ๆ จึงควรให้ความสนใจกับความผันผวนเป็นตัววัดเชิงปริมาณของช่วงราคาปัจจุบันของคู่ค้าสกุลเงินในปัจจุบันและอนาคต ในท้ายที่สุดแล้วจะให้โอกาสในการประมาณผลตอบแทนจากการลงทุนได้ไม่เพียง แต่จะเสี่ยงต่อการได้รับ ควรเน้นการวิเคราะห์ความผันผวนของตลาดฟิวเจอร์สและตลาดอ็อปชั่น ค่าความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการประเมินทางเลือกในการโทรและนำเสนอ อาจกล่าวได้ว่าหากผู้ค้าในตลาดแบบเด็ดขาดกังวลกับการกลับมามากขึ้นในตลาดฟิวเจอร์สพวกเขาคิดว่าความผันผวนและความเสี่ยงต่อไป เมื่อผู้ค้าบอกว่าตลาดมีความผันผวนมากหมายความว่าใบเสนอราคาของสกุลเงินมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในระหว่างช่วงการซื้อขาย ความผันผวนของตลาดสูงหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุน แต่สร้างโอกาสในการทำกำไรให้สูงขึ้น ผู้ค้ามือใหม่จำนวนมากพยายามเข้าสู่ตลาดที่มีความผันผวนสูงเพื่อหาผลกำไรที่ใหญ่กว่าและประสบความสูญเสียอย่างรวดเร็ว เริ่มต้นและทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายในตลาดที่มีความสงบได้ดีขึ้นเมื่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยรายสัปดาห์ไม่เกิน 2-3 จากราคาปิดของสัปดาห์ก่อนหน้า นักลงทุนที่มีประสบการณ์อาจต้องการใช้โอกาสทางการตลาดที่ผันผวนไปจนถึงการเก็งกำไรแบบผันผวน ข้อมูลการวิเคราะห์ความผันผวนของสกุลเงินคู่ค้าสามารถเข้าถึงได้ง่ายและเข้าถึงได้ง่าย ในกรณีส่วนใหญ่จะมีให้โดยโบรกเกอร์ Forex หรือผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายของพวกเขา งานวิจัยทางสถิติจำนวนมากได้พบเห็นกฎเชิงประจักษ์ว่าความผันผวนของตลาดในแง่ของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นสัดส่วนกับรากที่สองของช่วงสังเกต แต่ความผันผวนอาจแตกต่างกันไปในกลุ่มตลาดที่แตกต่างกันและอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้เร็วกว่าตามกฎที่กล่าวมาข้างต้นบทความ ICIPEDIA ด้านการเงิน ความผันผวนของการเก็งกำไร (หรือ vol arb) เป็นรูปแบบหนึ่งของการเก็งกำไรทางสถิติที่มีการดำเนินการโดยการซื้อขายผลงานที่เป็นกลางของเดลต้าของตัวเลือกและพื้นฐาน มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างความผันผวนโดยนัย 1 ของตัวเลือกและการคาดการณ์ความผันผวนที่เกิดขึ้นในอนาคตของตัวเลือกที่อยู่ภายใต้ ในการเก็งกำไรความผันผวนความผันผวนมากกว่าราคาจะถูกใช้เป็นหน่วยวัดญาติกันนั่นคือผู้ค้าพยายามซื้อความผันผวนเมื่อมีความผันผวนต่ำและขายได้เมื่ออยู่ในระดับสูง 2 3 ภาพรวมแก้ไขให้กับผู้ประกอบการค้าแบบเลือกที่มีส่วนร่วมในการเก็งกำไรความผันผวนสัญญาออปชั่นเป็นวิธีที่จะคาดการณ์ความผันผวนของหุ้นอ้างอิงมากกว่าการวางเดิมพันตามทิศทางในราคา underlyings ถ้าพ่อค้าซื้อตัวเลือกเป็นส่วนหนึ่งของผลงานเดลต้าที่เป็นกลางเขากล่าวว่ามีความผันผวนเป็นเวลานาน ถ้าเขาขายตัวเลือกเขาบอกว่าเป็นความผันผวนในระยะสั้น ตราบเท่าที่การซื้อขายทำแบบเดลต้าเป็นกลางการซื้อตัวเลือกคือการวางเดิมพันที่ underlyings ความผันผวนในอนาคตตระหนักว่าจะสูงในขณะที่การขายตัวเลือกเป็นเดิมพันที่ตระหนักถึงความผันผวนในอนาคตจะต่ำ เนื่องจากความเท่าเทียมกันของ putcall มันไม่สำคัญว่าถ้าตัวเลือกการซื้อขายเป็นสายหรือทำให้ นี่เป็นความจริงเนื่องจากความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันทำให้เกิดความสัมพันธ์ที่มีความเป็นกลางเทียบเท่าความเสี่ยงระหว่างการโทรการวางและจำนวนพื้นฐาน เพราะฉะนั้นการเรียกผลที่ได้จากการทำประกันความเสี่ยงด้วยเดลต้าจะส่งผลให้เกิดผลตอบแทนเช่นเดียวกับการที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าเป็นเวลานาน ความผันผวนของการเก็งกำไรไม่ใช่ arbitrage ทางเศรษฐกิจที่แท้จริง (ในแง่ของโอกาสกำไรฟรีความเสี่ยง) มันขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ทิศทางในอนาคตของความผันผวนโดยนัย แม้กระทั่งวิธีการเก็งกำไรแบบผันผวนตามพอร์ตโฟลิโอที่ต้องการกระจายความผันผวนของความผันผวนอาจประสบเหตุการณ์หงส์ดำเมื่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยมีความสัมพันธ์กันในหลายหลักทรัพย์และแม้แต่ตลาด การบริหารเงินทุนระยะยาวใช้วิธีการเก็งกำไรความผันผวน การคาดการณ์ความผันผวนของการคาดการณ์การมีส่วนร่วมในการเก็งกำไรความผันผวนผู้ประกอบการค้าต้องคาดการณ์ความผันผวนที่เกิดขึ้นในอนาคต โดยทั่วไปจะทำโดยการคำนวณผลตอบแทนรายวันในอดีตสำหรับข้อมูลพื้นฐานสำหรับตัวอย่างที่กำหนดในอดีตเช่น 252 วัน (จำนวนวันซื้อขายทั่วไปของตลาดหุ้นสหรัฐฯในหนึ่งปี) พ่อค้าอาจใช้ปัจจัยอื่น ๆ เช่นว่าช่วงนั้นมีความผันผวนหรือมีเหตุการณ์ผิดปกติในอนาคตอันใกล้หรือไม่เพื่อปรับการคาดการณ์ของเขา ตัวอย่างเช่นหากความผันผวนในปัจจุบัน 252 วันสำหรับผลตอบแทนของหุ้นจะคำนวณเป็น 15 แต่เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าข้อพิพาทสิทธิบัตรที่สำคัญน่าจะได้รับการตัดสินในปีหน้าและจะส่งผลกระทบต่อหุ้นผู้ประกอบการอาจตัดสินใจว่า ความผันผวนของการคาดการณ์ที่เหมาะสมสำหรับหุ้นเป็น 18. การเปลี่ยนแปลงความผันผวนของตลาด (โดยนัย) ตามที่อธิบายไว้ในเทคนิคการประเมินค่าตัวเลือกมีหลายปัจจัยที่ใช้ในการกำหนดมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือก อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติปัจจัยการผลิตที่เปลี่ยนแปลงไปในระหว่างสองวันนี้คือราคาของปัจจัยพื้นฐานและความผันผวน ดังนั้นราคาทางทฤษฎีของตัวเลือกสามารถแสดงได้ว่า: โดยที่ S คือราคาของราคาอ้างอิงและ x03C3 เป็นค่าประมาณความผันผวนในอนาคต เนื่องจากฟังก์ชั่นฟิสิกส์ราคา f () เป็นฟังก์ชันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของ x03C3 ต้องมีฟังก์ชันที่เพิ่มขึ้น monotonically ที่คล้ายคลึงกัน g () ที่แสดงถึงความผันผวนที่นัยโดยตัวเลือกตลาดราคา C x00AF, หรือในคำอื่น ๆ เมื่อปัจจัยการผลิตอื่น ๆ ทั้งหมดซึ่งรวมถึงราคาหุ้น S จะคงที่มีอยู่จะไม่มีความผันแปรโดยนัย x03C3 C x00AF สำหรับแต่ละราคาตลาด C x00AF สำหรับตัวเลือก เนื่องจากความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกสามารถคงที่ได้แม้ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงค่า underlyings ผู้ค้าใช้เป็นตัววัดค่าสัมพัทธ์มากกว่าราคาตลาดของตัวเลือก ตัวอย่างเช่นถ้าผู้ประกอบการค้าสามารถซื้อตัวเลือกซึ่งมีความผันผวนโดยนัย x03C3 C x00AF คือ 10 ซึ่งโดยทั่วไปจะบอกได้ว่าผู้ประกอบการค้าสามารถซื้อตัวเลือกได้ 10 รายการในทางตรงกันข้ามหากผู้ขายสามารถขายตัวเลือกซึ่งมีความผันผวนโดยนัยคือ 20 กล่าวว่าผู้ประกอบการค้าสามารถขายตัวเลือกที่ 20 ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือกการโทรที่ซื้อขายที่ 1.90 มีราคา underlyings ที่ 45.50 และมีผลต่อความผันผวนโดยนัย 17.5 ระยะเวลาสั้น ๆ ตัวเลือกเดียวอาจซื้อขายที่ระดับ 2.50 ด้วยราคาอ้างอิงที่ 46.36 และมีความผันผวนโดยนัยคือ 16.5 แม้ว่าราคาตัวเลือกจะสูงกว่าในการวัดครั้งที่สอง แต่ตัวเลือกนี้ยังถือว่ามีราคาถูกกว่าเนื่องจากความผันผวนโดยนัยลดลง เนื่องจากผู้ค้าสามารถขายหุ้นที่ต้องการเพื่อป้องกันการโทรทางไกลในราคาที่สูงขึ้น กลไกการแก้ไขอาวุธที่มีความผันผวนของการคาดการณ์และสามารถวัดราคาตลาดของตัวเลือกในแง่ของความผันผวนโดยนัยพ่อค้าพร้อมที่จะเริ่มต้นการค้าเก็งกำไรความผันผวน ผู้ประกอบการค้ามองหาตัวเลือกที่ความผันผวนโดยนัย x03C3 C x00AF มีค่าต่ำกว่าหรือสูงกว่าค่าความแปรปรวนที่คาดการณ์ไว้ x03C3 อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับพื้นฐาน ในกรณีแรกผู้ค้าซื้อตัวเลือกและการป้องกันความเสี่ยงด้วยพื้นฐานที่จะทำให้ผลงานเดลต้าเป็นกลาง ในกรณีที่สองพ่อค้าขายตัวเลือกและป้องกันความเสี่ยงนั้น ในระยะเวลาการถือครองผู้ค้าจะได้รับผลกำไรจากการค้าหาก underlyings ตระหนักถึงความผันผวนใกล้เคียงกับการคาดการณ์ของเขามากกว่าที่คาดการณ์ไว้ (เช่นความผันผวนโดยนัย) กำไรจะได้รับจากการค้าผ่านการทำธุรกรรมเพื่อป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ผลงานเป็นเดลต้าเป็นกลาง ดูเพิ่มเติมแก้ไขแก้ไขอ้างอิง